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基于CoVaR方法对中国系统重要性银行的实证研究——GARCH模型和分位数回归方法的对比分析

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本文基于CoVaR方法,选取我国14家上市商业银行的股票日收益率序列为研究对象,分别应用分位数回归CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型,结合巴塞尔协议对系统重要性金融机构的定义方法,对我国商业银行系统中各银行的系统重要性程度进行分析.通过拟合度的优劣选取最佳模型进行实证,从而得出:中国银行、工商银行、建设银行等几家大型国有商业银行的系统重要性程度较高,随着经济的发展,部分股份制或城市商业银行(如宁波银行、中信银行)的系统重要性程度也在增高,另外根据实证结果对分位数回归CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型的优缺点进行相应的分析,从而为后续研究提供相应的思路,并为我国银行业金融监管政策的制定提供依据.

杜子平、李金

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天津科技大学经济与管理学院 天津300222

GARCH-CoVar模型 分位数回归CoVar模型 系统重要性银行

国家自然科学基金资助项目

71071111

2014

金融与经济
江西省金融学会

金融与经济

CHSSCD北大核心
影响因子：0.632
ISSN：1006-169X
年,卷(期)：2014.(11)
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