基于Copula函数的PTA期货套期保值研究
Based on Copula in PTA Futures Hedge Research
摘要
在最小方差套期保值模型的基础上，借助copula函数计算非线性相关系数代替传统的线性相关系数，对PTA（即精对苯二甲酸）期货套期保值比率进行研究，通过实证分析比较了该模型与天真模型、传统最小方差模型、OLS模型、VAR模型及GARcH模型的套期保值效果。结果表明，该模型的套期保值有效性可达0．80583，明显高于其他模型，利用该模型进行套期保值可以更有效的规避现货价格风险。
Abstract
Based on the minimum variance hedging model, using Copula function calculates non-linear correlation coefficient instead of traditional linear ones,studys the optim, hedge ratio of PTA （purified terephthalic acid） futures. Compares the effectiveness of th
关键词
PTA期货：套期保值比率/Copula函数Key words
PT2A futures/Hedge ratio/Copula functions引用本文复制引用
基金项目
出版年
2011
NETL
NSTL
万方数据