基于投资视角的国债逆回购市场探究

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中文摘要：从国债逆回购市场发展现状出发,对比分析国债逆回购与其他短期理财工具,以GC001与GC007日收盘价和成交量为代表,选取市场价格、成交量、涨跌幅度等股票市场指标与银行间回购利率、同业拆借利率等货币市场指标,运用Granger检验、脉冲响应和方差分解等方法,探究国债逆回购市场的影响因素.研究结果表明:股票市场与货币市场的部分指标是国债逆回购的格兰杰原因;国债逆回购自身的变化对市场所造成的冲击更大且贡献度更高,股票市场和货币市场指标对国债逆回购的贡献较小.因此,国债逆回购市场受到股票市场和货币市场的影响,能够为投资者提供现金管理渠道,提高投资收益.

作者：

董晨韡

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作者单位：

华北水利水电大学河南郑州 450000

关键词：

国债逆回购 Granger检验 VAR模型脉冲响应方差分解

出版年：

2024

青海金融

青海省金融学会

青海金融

CHSSCD

影响因子：0.198

ISSN：1007-841X

年,卷(期)：2024.(11)