我国投资者对资本市场信心的缺乏,一定程度上在于金融市场的不完善和公司治理机制的缺失,导致上市公司违规行为频发,而监管机构的选择性执法在一定程度上则助长了违规行为高发的可能性.本文以2010-2016年我国证券市场A股上市公司中随机选取的500家全样本数据为研究对象,深入分析了实际控制人、高管激励对上市公司违规行为的影响.研究发现,从实际控制人方面来看,实际控制人持股比例越高的上市公司发生违规行为的可能性越低,实际控制人任职董事长或高管的上市公司发生违规行为的可能性较低,实际控制人性质为国有的上市公司也较少发生违规行为;从高管激励方面来看,高管薪酬激励和高管股权激励也会在一定程度上降低上市公司发生违规行为的可能性.
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