利率市场化背景下中国国债期货价格发现功能研究

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万方数据

中文摘要：本文基于利率市场化进程中重启的中国国债期货的交易数据,选取2013年9月6日至2017年1月31日的国债期货与现货价格数据,基于格兰杰因果检验、误差修正模型和方差分解模型等实证方法对中国国债期货价格发现功能进行了实证研究.结果表明:市场信息在期货和现货市场之间的传递存在引领滞后关系,期货市场对信息的吸收速度较现货市场更快.国债期货价格可以引导现货价格变化,国债期货市场已基本具备价格发现功能.

作者：

朱淑珍、顾怡沁

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作者单位：

东华大学,上海 200051

关键词：

国债期货国债现货价格发现功能

出版年：

2018

时代金融(中旬)

《时代金融》杂志社

时代金融(中旬)

影响因子：0.213

ISSN：1672-8661

年,卷(期)：2018.(1)

参考文献量6