时代金融(中旬)2018，Issue(3) ：192-194.

我国股指期货最优套期保值率实证研究——基于上证50、中证500的经验数据

龚谊洲
时代金融(中旬)2018，Issue(3) ：192-194.
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我国股指期货最优套期保值率实证研究——基于上证50、中证500的经验数据

龚谊洲1
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作者信息

  • 1. 华中师范大学,湖北 武汉 430079
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摘要

本文选取的样本是上证50、中证500期现数据,从而得到两个上市品种的基差序列,对基差序列进行正态性检验,平稳性检验,ARCH效应检验,发现基差序列平稳,不存在ARCH效应.可以运用静态套期保值模型OLS、B-VAR、VEC估计最优套期保值率,根据收益率最小方差原则,上证50选用B-VAR模型估计效果最好;中证500选用VEC模型估计效果最好.对于上证50、中证500期现市场,三个模型给出的最优套期保值比率均为0.88-0.9水平,在粗略估计中,可以选取OLS模型.

关键词

基差序列/OLS/B-VAR/VEC/最优套期保值率

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出版年

2018
时代金融(中旬)
《时代金融》杂志社

时代金融(中旬)

影响因子：0.213
ISSN：1672-8661
参考文献量6
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