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利率对我国股市波动性影响的实证研究

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本文选取上海银行间同业拆放利率(Shibor)和沪深300指数收盘价的时间序列数据,运用ADF检验、协整检验、Granger因果检验、建立VAR模型等实证研究利率对股市的影响,格兰杰因果检验的结果表明利率是股市收益率的格兰杰原因.通过建立VAR模型,本文发现利率变动与股市收益率整体上呈负相关关系,且VAR回归方程通过显著性检验.实证研究结果表明:利率与股市收益率存在反向变动的趋势,且利率对股市波动性的影响显著.

陈浩苗

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四川大学经济学院,四川 成都 610065

利率 股市收益率 VAR模型

2018

时代金融(中旬)
《时代金融》杂志社

时代金融(中旬)

影响因子：0.213
ISSN：1672-8661
年,卷(期)：2018.(3)
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