基于协整理论的银行股配对交易投资研究

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中文摘要：配对交易是一种传统的统计套利策略,其市场中性风险可控的特点被越来越多投资者所偏爱.本文基于协整理论,以银行股票为例,通过相关系数法从多支银行股票中筛选出相关性最强的两支股票进行协整检验,之后建立误差修正模型刻画两支股票的长期均衡关系,然后利用静态阈值法确定交易信号,并且利用样本外数据进行模拟交易.研究结果表明:在2016.1.8到2016.11.16期间发生了三次交易,并且每次交易的收益率都是正值,说明配对交易策略是有效的.

作者：

米月

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作者单位：

中国海洋大学

关键词：

配对交易协整误差修正模型

出版年：

2018

商情

河北省消费时尚文化传播中心

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ISSN：1673-4041

年,卷(期)：2018.(1)

参考文献量7