基于ARMA-GARCH-VaR模型的沪深股市收益率与风险的分析

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中文摘要：沪深两市是中国重要的股票交易市场,股票的收益和风险是每个投资者和融资方都必须要重视的方面.在收益方面,文章对沪深两市股票指数的对数收益率序列进行分析,建立了均值模型、波动率模型和联合模型,并对未来短期内两市对数收益率的情况进行预测.在风险方面,文章选取VaR值作为股票风险的度量,以GARCH模型得出的条件方差为基础来计算VaR值,结果表明上证综合指数的平均VaR值比深证指数要高,说明在样本期间内,上海股票市场比深圳股票市场有更大的波动性,即具有更大的市场风险.

作者：

蔚金霞、董雯

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作者单位：

首都经济贸易大学经济学院

南京农业大学

关键词：

收益率风险 VaR值 GARCH模型

出版年：

2018

商情

河北省消费时尚文化传播中心

商情

ISSN：1673-4041

年,卷(期)：2018.(27)

参考文献量1