贸易战背景下中美两国股市的波动性研究—

贸易战背景下中美两国股市的波动性研究——基于EGARCH模型的实证研究

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中文摘要：本文以中美贸易战为背景,运用ARMA—EGARCH—SGED模型对中美两国六大股指收益率的波动性进行研究分析,结果表明,中美贸易战期间,两国六大股指收益率序列均存在显著的集群效应,同时,除我国深证成指存在的正向杠杆效应不显著外,上证指数,沪深300指数及道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数在不利环境下均存在显著的正向杠杆效应.特别地,相比美国股市,我国股市在贸易战期间的波动的持续性和集聚性要稍强于美国,意味着我国股市信息处理速度稍弱.

作者：

陈雍奋

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作者单位：

广东财经大学金融学院,广东广州 510320

关键词：

股票收益率波动性杠杆效应 ARMA—EGARCH—SGED模型

出版年：

2018

商情

河北省消费时尚文化传播中心

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ISSN：1673-4041

年,卷(期)：2018.(47)

参考文献量3