非效率市场下上证50ETF期权定价研究——基于分数阶期权理论
Study on SSE 50ETF Option Pricing Under Inefficient Market——Based on Fractional Order Option Theory
顾舒婷 1张胜良1
作者信息
- 1. 南京林业大学经济管理学院,江苏 南京 210037
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摘要
期权是金融市场上一种重要的衍生工具,科学合理地对期权定价是进行期权交易的基础.传统的Black-Scholes模型是基于效率市场假设条件,而现实金融市场往往对历史信息具有记忆依赖性,呈现非效率的特征.结合中国期权市场实际,将期权对历史信息的记忆强度纳入到模型中,建立非效率市场下的分数阶模型,以上证50ETF期权为例,对期权价值进行研究和敏感性分析,并对期权市场的记忆强度做出判断.
Abstract
Options are an important derivative tool in the financial market,and scientific and reasonable pricing of options is the basis for option trading.The traditional Black-Scholes model is based on the assumption of efficient markets,while real financial markets tend to be inefficient and memory-dependent on historical information.Based on the actual situation of China's options market,this paper incorporates the memory strength of options on historical information into the model,establishes a fractional order model under the inefficient market,takes the SSE 50ETF option as an example,studies and analyzes the value of the option,and judges the memory strength of the option market.
关键词
非效率市场/分数阶期权模型/上证50ETF期权/数据记忆性Key words
inefficient market/fractional order option model/SSE 50ETF options/data memorability引用本文复制引用
基金项目
教育部人文社会科学研究项目(21YJC790162)
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江苏省社会科学基金一般项目(22EYB010)
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南京林业大学专业学位研究生课程案例库项目(2019)()
出版年
2024
NETL
NSTL
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