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度量收益率的实际分布和相关性对资产组合选择绩效影响

The Effect of Measuring the Actual Distribution and Dependence on Portfolio Selection Performance

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在对MarkoWitz资产组合选择理论的局限性,以及金融资产收益率的实际分布与相关性进行分析的基础上,根据Copula函数在构建反映随机变量实际分布与相关性的联合分布函数上具有的优势,构建了反映组合资产收益实际分布和相关性的联合分布函数.为了研究度量收益率的实际分布和相关性对资产组合选择的影响,以投资者具有常相对风险回避效用函数为假设条件,根据所构建的联合分布函数和中国证券市场的数据,采用动态返回测试方法进行实证研究.

刘志东

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中央财经大学,北京,100081

度量 厚尾分布 极值相关 Copula函数 资产组合 绩效评价

国家自然科学基金

70603034

2007

系统管理学报
上海交通大学

系统管理学报

CSTPCDCSCD北大核心
影响因子：1.033
ISSN：1005-2542
年,卷(期)：2007.16(6)
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