论文围绕石化产业链现状,探讨石化企业在应对原料原油价格风险时,利用期货市场期货工具进行套期保值业务时,能有更多的对冲工具.论文尝试选择 2020年 3月至2023年11 月的PTA期货和布伦特原油价格作为样本数据,先后进行平稳性检验、协整关系检验、因果关系检验,并对二者VAR模型进行数据实证分析.根据检验效果来看,二者存在协整关系,表明二者具有长期稳定的均衡关系.从Granger因果关系检验来看,PTA期货和布伦特原油价格互为因果关系的假定成立,二者在走势上会相互影响.因此,从期货市场成交情况来看,PTA作为期货市场最为活跃的品种之一,可以作为原油相关企业套保业务对冲工具的补充,便于石化企业对冲原料价格风险.
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