摘要
论文基于GDP指数以及GDP平减指数,采用GARCH族模型对所构建的时间序列进行估计对比,得出最佳拟合模型,并提取残差作为衡量波动性的指标,进一步利用小波分解法,将GDP指数、GDP平减指数以及他们的波动率分解为短周期和长周期,分别在各个周期上检验他们之间的Granger因果关系.结果表明,GDP指数采用GARCH-M(1,1)模型在t分布下拟合更好,GDP平减指数采用AR(1)-GARCH(1,1)模型在GED分布模型下拟合更好;在短期内,经济增长与通货膨胀均与其自身的波动率存在显著的双向影响关系,从长期来看,通货膨胀率以及经济增长率均是通货膨胀波动率的Granger原因.
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