基于DCC-GARCH模型的绿色股票市场流动性风险溢出效应研究

扫码查看

原文链接

万方数据
维普

中文摘要：随着全球绿色金融领域的不断发展,绿色股票市场与传统金融市场的联动性呈现出增强趋势,绿色股票市场的流动性风险对传统金融市场产生显著影响.本文选取2021年7月29日至2023年4 月26日之间的国政香蜜湖绿色金融指数、恒生指数和深证成指,分别构建DCC-GARCH模型分析绿色股票市场与传统金融市场间的流动性风险关系.结果表明:当前我国绿色股票市场存在流动性水平较低且波动较大的特征;随着时间推移,香港股票市场对绿色股票市场的风险溢出逐渐趋于稳定,但深圳股票市场的风险溢出持续呈现出较大波动.在此基础上,本文提出应建立风险预警机制并引导资金流入市场,将流动性风险的预测和溢出效应分析纳入日常风险管理中,同时完善绿色企业奖惩机制以及加强绿色投资宣传和推广力度.

作者：

邓思哲、周健

展开 >

作者单位：

喀什大学数学与统计学院

齐鲁师范学院经济与管理学院

关键词：

绿色股票市场流动性风险 DCC-GARCH 动态相关性

出版年：

2024

中国物价

国家发展和改革委员会市场与价格研究所

中国物价

CHSSCD

影响因子：0.227

ISSN：1003-398X

年,卷(期)：2024.(6)

参考文献量5