摘要
以上证 50ETF合约为例,通过布莱克-舒尔斯模型和牛顿法计算出该合约对应期权的隐含波动率,在此基础上,通过最小二乘法拟合无风险利率,进一步提高了计算精度.由于隐含波动率提供了市场交易者对未来市场风险的预期和估计,是市场参与者用于判断风险和定价期权的重要指标,然而上证 50ETF波动率指数由于种种原因在 2018 年停止发布,故本方法在达到实践可用水平的前提下,为其他同类期权隐含波动率的计算提供了可供参考的建议,使期权交易者可以通过隐含波动率来估计市场对价格波动的未来预期,可以根据预期来判断期权价格是否高估或低估,并以此作为交易策略的重要依据.
基金项目
湖北省普通高等学校人文社会科学重点研究基地项目(DSS20200708)
湖北省高等学校优秀中青年科技创新团队计划项目(T201940)
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