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人民币元兑美元汇率的趋势探究——基于结构突变的单位根检验方法

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1994年1月1日,中国人民银行改人民币元兑美元汇率的双轨制为单轨制,汇率时间序列在此时点前后发生了水平突变和斜率突变.本文考虑到此两种突变情况,采用外生性结构突变单位根检验的方法,深入探讨了人民币元兑美元汇率序列的长期趋势,得出结论:并轨之前,人民币元兑美元的长期趋势一直在贬值；并轨之后,长期趋势一直在升值.并且,该序列是一个含有均值、斜率双突变的单位根过程.

蔡淑敏

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安徽财经大学商学院

结构突变 单位根检验 汇率趋势

2012

中国商界
中国商报社

中国商界

影响因子：0.122
ISSN：1006-7833
年,卷(期)：2012.(2)
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