摘要
针对保险公司上市的风险与收益方面的研究,大多采用定性分析模式.本文运用在险价值VaR理论对保险公司上市后的市场风险进行测度,以期考察上市类保险公司的投资价值,为保险公司上市的收益与风险提供一个量化的研究视角.实证分析采集的信息为中国太平洋保险、中国平安保险和中国人寿保险3家保险公司自A股上市之日起至2009年12月31日的数据.三只股票的原始数据为来自雅虎财经的每日收盘价格,股票的收益率采用自然对数收益率的形式,由前后交易日收盘价格之比取自然对数得到.下文仅以中国人寿收益序列RS1为例进行分析,另外两家公司的分析过程同理可得,文中将不再一一列示,分析使用的原始数据为中国人寿从2007年1月9日至2009年12月31日的714个日收盘价数据.
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