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期权上市对期货市场价格波动聚集性的影响——基于我国豆粕市场的实证分析

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基于大连商品交易所2013年3月-2018年12月豆粕等期货合约价格的日度数据,利用GARCH模型和合成控制法分析了豆粕期权上市对于豆粕期货价格波动聚集性的影响.结果显示:在豆粕期权上市初期,豆粕期货价格波动并未受到太大的影响;但是随着时间的推移豆粕期权对于豆粕期货价格波动聚集性的抑制效应逐渐显现.因此,相关部门应当加强期货市场和期权市场的联动性建设,有序的降低期权市场交易的门槛,更好的发挥期货及期权市场价格发现和规避风险的功能.
Effect of options listing on price fluctuation clustering of futures market——Based on empirical analysis of soybean meal market in China

陈新华、刘洁

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仲恺农业工程学院经贸学院,广东广州510225

波动聚集性 合成控制法 期权 期货

教育部人文社会科学研究青年基金教育部人文社会科学研究青年基金

18YJC630097KA200194310

2021

10.3969/j.issn.1674-5663.2021.02.009

仲恺农业工程学院学报
仲恺农业工程学院

仲恺农业工程学院学报

影响因子：0.292
ISSN：1674-5663
年,卷(期)：2021.34(2)
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