利率期限结构预期理论及其实证检验——基于我国银行间同业拆借市场利率

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中文摘要：利率期限结构在货币政策中扮演着信息指示器的角色.银行间同业拆借利率可被视为货币市场的基准利率,本文对其进行实证,结果显示各种期限利率组合基本上符合预期理论的要求,只有7天与60天的组合未能有效支持该理论.这说明了次贷危机后,为保证中国金融体系安全,中行过多地对银行间同业拆借进行干预,增加了利率的期限风险溢价,导致部分长期同业拆借利率出现过度反应.

作者：

国常宁

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作者单位：

福建工程学院经济管理系,福建,福州,350108

关键词：

利率期限结构预期理论同业拆借利率协整理论

出版年：

2009

总裁

湖北省科学技术协会

总裁

ISSN：1671-9948

年,卷(期)：2009.(10)

参考文献量3