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基于TARCH模型的深证成指波动率的实证分析

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本文利用深证成指收盘价的日数据，利用具有非对称效应的TARCH模型分析深证成指收盘价的波动变化规律。实证结果显示，深证成指的条件异方差效应较为明显，而TARCH模型能构较好的消除条件异方差。对于深证成指的冲击，利空消息不同于利好消息，总体上要大一些，杠杆效应的存在较为明显。

许坚、朱晓阳

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山西财经大学财政金融学院 030006

中国矿业大学管理学院 221116

TARCH模型 波动性 杠杆效应

2014

中外企业文化(下旬刊)

中外企业文化(下旬刊)

ISSN：
年,卷(期)：2014.(7)
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