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期刊信息/Journal information
数理统计与管理
数理统计与管理

杨振海

双月刊

1002-1566

sltj@amt.ac.cn

010-62521341

100190

北京中关村东路55号思源楼911室中国科学院应用数学所内

数理统计与管理/Journal Jouranl of Applied Statistics and ManagementCSSCICHSSCDCSCD北大核心CSTPCD
查看更多>>本刊为统计学学术期刊。刊登数理统计、应用概率、运筹学及经济数学方法等方面的研究成果及其在工业生产、管理、科研、农医生物等领域中的应用成果。主要栏目有:应用成果、方法的探讨与研究、软件的学习与应用、争鸣与评论、统计学等。读者对象为各级管理人员、技术人员、数理统计工作者、高等院校有关专业的师生。
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收录年代

    基于因子隐马尔可夫模型的VaR与ES联合预测

    叶五一李妲焦守坤
    147-161页
    查看更多>>摘要:VaR和ES是衡量金融资产风险的重要测度,对风险控制和金融危机的识别具有重要意义.本文以CAViaR模型为基础,通过因子隐马尔可夫模型构造潜变量,作为CAViaR模型的回归系数的组成部分,最终提出了一个含潜变量的VaR和ES联合估计方法(FHM-CAViaR),实现了VaR和ES的联合预测.在该模型中,潜变量由一个因子隐马尔可夫模型驱动,可以刻画市场信息对模型系数带来的长期效应与短期冲击,该因子隐马尔可夫模型的引入实现了分位数回归模型参数在上百个状态间的转换.最后,基于本文提出的FHM-CAViaR模型分别对上证综指、深证综指和纳斯达克指数的对数收益率数据进行实证分析.实证结果表明,本文提出的模型具有更优的预测效果.此外实证结果还表明,在危机期间VaR的序列聚集性有着显著的增加.本文提出的模型可以通过潜变量的变化识别市场的机制变换,且能更精确地对金融资产的VaR以及ES进行估计,给出金融风险度量一种新的研究方法.

    因子隐马尔可夫模型联合预测非对称拉普拉斯分布机制转换

    财政货币政策、盯住目标偏好与结构性调控

    张龙申瑛琦
    162-176页
    查看更多>>摘要:本文首先定量测度中国财政货币政策调控指数,并结合经济现实总结中国财政货币政策的盯住目标偏好,进一步基于TVTP-MS-FAVAR模型"量化"检验财政货币政策的"总量调控"与"结构调控"效应.研究发现:第一,财政货币政策调控指数具有较好拟合效果与指引功效,宏观调控"逆周期"特征明显,财政政策主要关注经济增长,货币政策侧重盯住物价水平.第二,财政政策的增长效应存在"收支"差异与"结构"异同,政府投资性支出与消费税的"区制"调控功效明显.第三,货币政策的价格效应存在"量价"分化与"区制"偏好,数量工具在物价上涨"区制"调控效应显著,价格工具在物价下跌"区制"调控效果更优.本文结论对政策当局准确把握财政货币政策调控取向时变动态特征、盯住目标偏好、结构调控及协同配合范式,具有重要参考价值.

    财政政策货币政策目标偏好结构调控

    金融时变高阶矩建模及其风险测度研究:基于收益率分解的方法

    柯睿郝斌谭常春
    177-190页
    查看更多>>摘要:本文基于收益率分解方法,将收益率表示成符号部分和绝对值部分的乘积形式,通过对符号部分、绝对值部分以及这两部分间的相关性分别进行时变性设定,构建了动态收益率分解(DRD)模型来刻画收益率的高阶矩动态特征.该模型能灵活地设置条件偏度和条件峰度的时变演化方式,还能通过对符号部分和绝对值部分间相关性的时变Copula设定来刻画收益率变动的非线性特征,因而使得该模型对收益率的预测具有优势.本文还利用上证综合指数和深证成份指数的收益率数据对DRD模型进行了实证研究,结果表明:两种股指收益率序列均表现出了显著的高阶矩动态特征,条件偏度和条件峰度存在一定程度的波动聚集特征.相较于其他时变高阶矩模型,DRD模型不仅具有更好的样本内模型拟合效果,而且在样本外的风险价值预测和经济价值评价等方面均表现出一定的优越性.

    时变高阶矩收益率分解Copula风险测度

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