重庆理工大学学报2020，Vol.34Issue(11) ：230-236.DOI:10.3969/j.issn.1674-8425(z).2020.11.031

基于负半熵下半方差近似偏度的投资组合模型及应用

Portfolio Optimization Model Based on Negative Half Entropy Lower Semi-Variance Approximate Skewness

欧攀 王沁 段静静 周文浩
重庆理工大学学报2020，Vol.34Issue(11) ：230-236.DOI:10.3969/j.issn.1674-8425(z).2020.11.031
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基于负半熵下半方差近似偏度的投资组合模型及应用

Portfolio Optimization Model Based on Negative Half Entropy Lower Semi-Variance Approximate Skewness

欧攀 1王沁 1段静静 1周文浩1
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作者信息

  • 1. 西南交通大学 数学学院,成都 611756
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摘要

针对分散高阶矩风险及涨跌不对称性对投资组合的影响,通过利用偏度刻画高阶矩风险,负半熵和下半方差刻画涨跌不对称性,构建了新的投资组合模型——负半熵下半方差近似偏度投资组合模型.从中国股市出发,选择13只成长性稳定的股票,对模型进行实证分析.结果表明:与MV模型、半方差模型比较,新模型的组合资产发生超额收益更大,风险更低,更具有效性,对投资者进行资产配置、资产选择和风险预测具有指导意义.

关键词

负半熵/下半方差/近似偏度/投资组合

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基金项目

国家自然科学基金(71201131)

出版年

2020
重庆理工大学学报
重庆理工大学

重庆理工大学学报

CSTPCD北大核心
影响因子：0.567
ISSN：1674-8425
参考文献量8
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