重庆理工大学学报2021，Vol.35Issue(7) ：231-241.DOI:10.3969/j.issn.1674-8425(z).2021.07.029

中国股市波动率预测——基于已实现EGARCH模型和已实现SVL模型的实证比较研究

Forecasting Volatility of China's Stock Market: An Empirical Comparative Study Based on Realized EGARCH Model and Realized SVL Model

吴鑫育 王小娜 王海运
重庆理工大学学报2021，Vol.35Issue(7) ：231-241.DOI:10.3969/j.issn.1674-8425(z).2021.07.029
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中国股市波动率预测——基于已实现EGARCH模型和已实现SVL模型的实证比较研究

Forecasting Volatility of China's Stock Market: An Empirical Comparative Study Based on Realized EGARCH Model and Realized SVL Model

吴鑫育 1王小娜 1王海运1
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作者信息

  • 1. 安徽财经大学 金融学院,安徽 蚌埠 233030
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摘要

通过采用上证综合指数数据,对已实现EGARCH(REGARCH)模型与已实现SVL(RSVL)模型在不同分布设定(正态分布、学生t分布与偏斜学生t分布)以及样本外阶段(预测总样本期、高波动期与低波动期)下的波动率预测表现进行实证比较研究.结果表明:在预测总样本期,REGARCH模型在3种分布下的样本外预测表现都优于RSVL模型,REGARCH模型在各分布下的样本外预测表现取决于选择的损失函数;在预测高波动期,其与预测总样本期具有相似的结论,但REGARCH模型在偏斜t分布下的预测表现最佳;在预测低波动期,其与预测总样本期的结论相反,即RSVL模型在3种分布下的样本外预测表现都优于REGARCH模型,RS-VL模型在各分布下的样本外预测表现取决于选择的损失函数.

关键词

已实现EGARCH/已实现SVL/杠杆效应/已实现核/波动率预测/偏斜学生t分布

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基金项目

出版年

2021
重庆理工大学学报
重庆理工大学

重庆理工大学学报

CSTPCD北大核心
影响因子：0.567
ISSN：1674-8425
参考文献量7
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