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R-vine copula在中国碳市场中的风险溢出效应研究

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为应对气候变化,越来越多的国家和地区采取碳排放权交易的方式来达到减排二氧化碳的目的.中国建立区域排放交易机制是一种新的探索性实践.为促进中国碳市场的成长和成熟,与国际碳市场融合,对碳市场风险进行测量,并研究了市场之间的风险溢出效应,为碳市场的政策制定提供了理论参考.构建ARMA-GARCH(1,1)模型在偏t、GED等分布下,对中国5个试点碳市场的CO2排放配额现货价格进行建模.VaR和CVaR用来测量上海、北京、湖北、广东、深圳碳市场的风险.R-vine copula-CoVaR用来探索中国碳市场的风险溢出效应.研究结果表明风险溢出效应只存在于深圳与上海、北京与上海、湖北与广东碳市场之间,其中深圳到上海、湖北到广东均为单向风险溢出效应,北京与上海为双向风险溢出效应.
Rsearch on the risk spillover effect of R-vine copula in China's carbon markets

吴永、张静、龚乃林、贺洪莲

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重庆理工大学 理学院,重庆 400054

碳市场 GARCH R-vine copula-CoVaR 风险溢出效应

国家社科基金

14BJY200

2022

10.3969/j.issn.1674-8425(z).2022.01.034

重庆理工大学学报
重庆理工大学

重庆理工大学学报

CSTPCD北大核心
影响因子：0.567
ISSN：1674-8425
年,卷(期)：2022.36(1)
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