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国际粮食期货市场间的波动溢出效应研究

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本文利用1999年1月4日至2014年5月1日,美国主要期货交易所芝加哥商品交易所(CBOT)的玉米、大豆、小麦、稻谷的期货收盘价代表国际四大主要粮食价格.运用四元BEKK-GARCH(1,1)模型分析了国际市场四大主要品种粮食期货价格间的波动溢出效应.结果表明,存在国际大豆与国际玉米市场的双向波动溢出效应、国际小麦与大米市场的双向波动溢出效应,以及国际玉米向小麦市场的单向波动溢出效应,国际玉米市场对大米市场、大豆市场对大米市场的单向波动溢出效应.国际粮食期货市场间存在显著的传导效应,这对于粮食期货市场的投资者和政策制定者都具有重要意义.

王少芬、赵昕东

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闽南师范大学商学院

华侨大学数量经济研究院

国际主要粮食 BEKK模型 波动溢出效应

国家自然科学基金面上项目福建省教育厅社会科学研究项目

71273096JAS160324

2016

宏观经济研究
国家发展和改革委员会宏观经济研究院

宏观经济研究

CSSCICHSSCD北大核心
影响因子：1.739
ISSN：1008-2069
年,卷(期)：2016.(12)
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