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CGMY模型下的欧式外汇期权定价

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修正传统有效市场假说,重新假设外汇汇率存在扩散和跳跃,并结合CGMY模型,采用傅里叶变换方法,推导出了CGMY模型下欧式外汇期权价格满足的分数阶偏微分方程(FPDE).尽管因分数阶偏导数引发的"全局性"很难处理,仍然推导出CGMY模型下欧式外汇期权的定价公式及其满足的平价公式.同时,引入一个新的缩放参数m来控制指数函数的增长率以克服被积函数衰减引起的计算困难,使其与Lévy密度函数的衰减在速度上达到一个平衡.最后,从数学与金融意义上分析了关键参数变化对欧式外汇期权价格的影响.
Analytically Pricing Foreign Exchange Options under the CGMY Model

杨丽玲、陈文婷

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江南大学 商学院,江苏 无锡 214122

CGMY模型 外汇期权 Lévy过程 分数阶偏微分方程

国家自然科学基金资助项目江苏高校人文社会科学校外研究基地"苏南资本市场研究中心"江苏省自然科学基金资助项目

116011892017ZSJD020BK20160156

2020

经济数学
湖南大学 湖南省经济数学研究会

经济数学

影响因子：0.614
ISSN：1007-1660
年,卷(期)：2020.37(1)
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