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基于跳扩散模型的DC型养老金时间一致最优投资策略的研究

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将养老金投资过程分成财富积累阶段和财富给付阶段,建立了DC型养老金在退休前和退休后个人账户积累额变动的连续时间随机模型.该模型考虑了工资的随机风险因素,并用跳扩散模型刻画风险资产.以均值方差准则作为优化目标,运用推广的HJB方程分别得到了退休前和退休后的时间一致最优风险资产投资最优解.最后通过算例及敏感性分析研究了各个因素对风险资产投资的影响.在这些因素中缴费比例、死亡力对风险资产投资比例均有负向影响.
Time-Consistent Optimal Investment Strategy for DC Pension Plan Under Jump-Diffusion Model

付渴、曹静

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天津大学 数学学院,天津 300350

中南民族大学 数学与统计学学院,湖北 武汉 430070

金融学 最优投资策略 二次规划 DC型养老金 跳扩散模型 随机工资

2020

经济数学
湖南大学 湖南省经济数学研究会

经济数学

影响因子：0.614
ISSN：1007-1660
年,卷(期)：2020.37(2)
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