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百度关注度对股票收益率的影响——基于VEC模型的实证分析

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基于百度指数所提供关键词搜索数据,构建百度看涨指数和百度看跌指数,形成了百度关注度.依据2017.2-2019.2的上证指数收益率数据,利用V EC模型和格兰杰因果检验,分析了百度关注度对股票收益率的影响.结果表明,投资者关注度是股票市场的格兰杰原因,百度看涨指数以0.4％ 的比例正面影响收益率,百度看跌指数以0.7％ 的比例负面影响收益率.而脉冲响应分析发现了投资者关注度对股票收益率的影响较持久,而后者对前者的波动十分敏感.最后,结合上述所得到的结论,基于投资者和监管者的立场分别给出了不同的有效建议.
Baidu Attention to the Impact of Stock Return Rate——An Empirical Analysis Based on Baidu Index and VEC Model

陈麒同、王沁

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湖南大学工商管理学院 ,湖南长沙 410082

西南交通大学数学学院 ,四川成都 611756

金融学 投资者关注度 股票收益率 V EC模型 脉冲响应分析

国家自然科学基金

71201131

2020

经济数学
湖南大学 湖南省经济数学研究会

经济数学

影响因子：0.614
ISSN：1007-1660
年,卷(期)：2020.37(3)
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