能源价格冲击、金融风险与宏观审慎政策协调—

能源价格冲击、金融风险与宏观审慎政策协调——基于DSGE模型的分析

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万方数据

中文摘要：构建一个包含企业违约率和银行不良贷款率因素的DSGE模型，研究能源价格波动对金融稳定的影响，以及宏观审慎政策的调控效果和福利效应。研究发现:能源价格变动将导致金融市场波动，且这一冲击在对能源依赖度、市场信用水平和价格黏性较高以及能源使用效率较低的经济主体中影响更为明显。在政策调控上，相对于传统的泰勒规则，高强度的泰勒规则和引入审慎因素的扩展型泰勒规则对金融稳定的调控效果更好;而高强度的泰勒规则、引入审慎因素的泰勒规则、引入审慎因素的监管政策均能有效减少福利损失。为此，建议降低经济发展对传统能源的依赖、构建灵活的市场和企业价格调整体系以及完善宏观审慎政策治理机制，积极防范能源价格波动带来的金融风险，提升金融体系稳定性。

作者：

张庆君、方文杰、魏缘

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作者单位：

天津财经大学金融学院,天津 300222

天津财经大学金融与保险研究中心,天津 300222

关键词：

金融稳定能源价格宏观审慎政策泰勒规则 DSGE模型

出版年：

2024

南方金融

中国人民银行广州分行

南方金融

CHSSCD北大核心

影响因子：1.512

ISSN：1007-9041

年,卷(期)：2024.(8)