商品与质量·焦点关注2012，Issue(1) ：23.

股权分置改革对我国股市波动性影响的实证研究

赵洁 孙蕾蕾
商品与质量·焦点关注2012，Issue(1) ：23.
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股权分置改革对我国股市波动性影响的实证研究

赵洁 1孙蕾蕾1
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作者信息

  • 1. 中央财经大学中国公共财政与政策研究院
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摘要

本文运用GARCH模型,通过对比股权分置改革前后上证综指日收益率序列的波动性,得出以下结论:(1)无论股改前后,上证综指日收益率序列都具有尖峰后尾的分布特征,不服从正态分布,且存在波动积聚现象；(2)股改后,更多期以前的波动信息将时目前的波动产生更加强烈和持久的影响;(3)股改后,外部冲击对市场波动影响的持续性增强.

关键词

股权分置改革/波动积聚/CARCH模型

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出版年

2012
商品与质量·焦点关注
中国保护消费者基金会

商品与质量·焦点关注

ISSN：1006-656X
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