基于风险因子的风险平价投资策略及实证研究

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中文摘要：近年来风险平价策略逐渐引进我国证券市场,而基于该投资理念的全天候基金取得优异的业绩表现,但目前我国对该领域的研究较少.本文使用主成分分析方法,引进风险因子,对风险平价投资策略进行实证研究.建立相应模型,并给出有效算法,得出风险平价策略的各标的权重和预期风险贡献度.最后在控制各标的资产对组合的风险贡献程度相同的情况下,对历史数据进行回测,发现风险平价投资策略在夏普比率、索提诺比率、回撤、市场相关性等业绩指标上均优于同等条件下的股债 60/40 组合等.风险平价策略具有风险均衡、收益稳定的特点.

作者：

郑志伟

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作者单位：

暨南大学,广东珠海 519070

关键词：

风险平价风险因子主成分分析投资组合绩效指标

出版年：

2024

现代商业

中华全国商业信息中心

现代商业

CHSSCD

影响因子：0.296

ISSN：1673-5889

年,卷(期)：2024.(8)

参考文献量10