投资者情绪在投资策略中的影响

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中文摘要：本文探究了投资者情绪与收益波动率之间的关系，在量化投资者情绪中，采用封闭基金贴水率、IPO首日发行量、新增投资者开户数、证券投资者信心指数、上证指数换手率五个指标作为投资者情绪的代理变量，运用主成分分析法构造具体的投资者情绪指数。在衡量投资者情绪对行业指数收益波动率的影响中，我们将投资者情绪作为一个外生变量加入EGARCH模型中，定义估计出的系数为波动率敏感系数(VSC)，根据该系数将不同的行业指数进行分类来构造投资组合，期望获得超额收益率。

作者：

朱聪

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作者单位：

宝达润(上海)私募基金管理有限公司,上海 201107

关键词：

投资者情绪主成分分析 EGARCH模型投资组合

出版年：

2024

现代商业

中华全国商业信息中心

现代商业

CHSSCD

影响因子：0.296

ISSN：1673-5889

年,卷(期)：2024.(14)