投资者情绪在投资策略中的影响

朱聪¹

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1. 宝达润(上海)私募基金管理有限公司,上海 201107
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摘要

本文探究了投资者情绪与收益波动率之间的关系,在量化投资者情绪中,采用封闭基金贴水率、IPO首日发行量、新增投资者开户数、证券投资者信心指数、上证指数换手率五个指标作为投资者情绪的代理变量,运用主成分分析法构造具体的投资者情绪指数.在衡量投资者情绪对行业指数收益波动率的影响中,我们将投资者情绪作为一个外生变量加入EGARCH模型中,定义估计出的系数为波动率敏感系数(VSC),根据该系数将不同的行业指数进行分类来构造投资组合,期望获得超额收益率.

关键词

投资者情绪/主成分分析/EGARCH模型/投资组合

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出版年

2024

现代商业

中华全国商业信息中心

现代商业

CHSSCD

影响因子：0.296

ISSN：1673-5889

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