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金融资产交互相关的噪音干扰

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本文应用并扩展随机矩阵理论的检验方法,实证检验资产组合协方差矩阵的噪音干扰.实证发现,经验估计的协方差矩阵存在较高程度的噪音干扰.表现在,经验协方差矩阵的特征值较好地吻合随机矩阵的理论分布,77.53％的特征值落在随机矩阵的理论取值范围内,并具有随机矩阵的普适性质.在过滤噪音后,资产组合的风险估计偏误得到显著降低,最小方差组合在评价期的风险水平显著降低.
The Noise to the Correlations Between Financial Returns

孙坚强、罗英

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华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006

厦门大学管理学院,福建厦门361005

随机矩阵 投资组合 协方差矩阵 最小方差组合

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2013

工程管理科技前沿
合肥工业大学预测与发展研究所

工程管理科技前沿

CSSCICHSSCD北大核心
影响因子：1.084
ISSN：2097-0145
年,卷(期)：2013.32(3)
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