首页|中美棉花期货市场泡沫风险测度与比较

中美棉花期货市场泡沫风险测度与比较

扫码查看
原文链接
  • 国家科技期刊平台
  • NETL
  • NSTL
  • 万方数据
  • 维普
为探究中关棉花期货市场泡沫风险的水平与特征,基于2004-2019年中关棉花期货价格日度数据,运用GSADF方法对中关棉花期货市场泡沫风险进行了测度与比较.结果 表明:中美棉花期货市场均面临泡沫风险,并在泡沫出现时多伴随着价格的暴涨或暴跌;综合泡沫的持续时间、发生频率和发生强度来看,中国棉花期货市场的泡沫风险程度高于美国棉花期货市场;中美棉花期货市场泡沫风险特征存在差异,中国棉花期货市场的泡沫发生频率更高,但泡沫期内价格变动率较低.基于此,需要通过加快风险管理理论的发展并将其应用于棉花期货市场,完善期货市场监管体系,注重对棉花期货市场机构投资者的培育等措施,保障中国棉花期货市场的健康发展,进一步提升中国棉花期货的国际竞争力.
Measurement and comparison of bubble risk in China and the United States cotton futures markets

张有望、许月艳、邢晓珂

展开 >

东北农业大学经济管理学院,哈尔滨150030

华中农业大学经济管理学院,武汉430070

武昌首义学院,武汉430070

棉花 期货市场 价格泡沫 风险测度 右尾单位根检验

国家自然科学基金国家自然科学基金东北农业大学"青年才俊"项目

718730517180305820QC25

2021

10.11841/j.issn.1007-4333.2021.12.24

中国农业大学学报
中国农业大学

中国农业大学学报

CSTPCDCSCD北大核心
影响因子：0.971
ISSN：1009-508X
年,卷(期)：2021.26(12)
  • 1
  • 12