首页|饲料成本"保险+期货"模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究——基于非对称价格波动传导机制视角

饲料成本"保险+期货"模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究——基于非对称价格波动传导机制视角

EFFECT OF FEED COST "INSURANCE PLUS FUTURES" ON STABILIZING PRICE VOLATILITY OF THE PORK MARKET ——BASED ON THE ASYMMETRIC PRICE VOLATILITY TRANSMISSION MECHANISM

扫码查看
原文链接
  • NETL
  • NSTL
  • 万方数据
[目的]猪肉价格周期波动一直是困扰生猪产业健康发展的难题,文章研究饲料成本"保险+期货"模式稳定猪肉市场价格的效果具有重要理论和现实意义.[方法]如果玉米、生猪和猪肉市场之间存在着价格波动传导机制,那么饲料成本"保险+期货"模式就可以通过稳定玉米饲料价格来缓解猪肉市场价格波动,因此应用非对称BEKK-MGARCH模型和DCC-MGARCH模型研究玉米、生猪和猪肉市场之间的价格波动传导机制和动态关联程度.[结果](1)生猪和猪肉市场对负向冲击的反应程度明显高于对正向冲击的反应程度,即存在非对称价格波动传导效应;(2)玉米(生猪)市场与猪肉市场之间存在着双向价格波动溢出效应,表明降低玉米和生猪市场价格波动水平有助于稳定猪肉价格,因此饲料成本"保险+期货"模式可以起到稳定猪肉价格的效果;(3)DCC-MGARCH模型的估计结果也支持上述结论,同时发现玉米市场政策调整和重大外界冲击会降低玉米和生猪(猪肉)市场之间的动态关联度,从而削弱饲料成本"保险+期货"模式的实施效果.[结论]减少玉米市场不必要的政策干预,提升应对重大外界冲击的能力可以提高饲料成本"保险+期货"模式稳定猪肉价格的效果;缺乏风险规避工具的农产品市场可以利用关联市场上的风险规避工具,间接实现自身价格的稳定.

潘方卉、王宁、朱枨梓

展开 >

东北农业大学经济管理学院,黑龙江哈尔滨 150030

猪肉价格波动 玉米价格 饲料成本 "保险+期货"模式 非对称价格波动传导 非对称BEKK-MGARCH模型

教育部人文社会科学研究青年基金

20YJC790102

2022

10.7621/cjarrp.1005-9121.20221116

中国农业资源与区划
中国农科院农业资源区划所 全国农业资源区划办公室 中国农业资源与区划学会

中国农业资源与区划

CSTPCDCSCDCHSSCD北大核心
影响因子：1.579
ISSN：1005-9121
年,卷(期)：2022.43(11)
  • 7
  • 16