国际大宗商品价格波动对中国金融市场的风险溢出效应

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中文摘要：文章采用TVP-VAR-DY模型考察了国际大宗商品与我国金融市场间的时变波动溢出效应.研究发现:(1)静态溢出效应分析表明,国际大宗商品市场与我国商品市场间的双向波动溢出效应最大,其次为股票市场.(2)方向性溢出效应分析表明,与极端风险事件关联性更高的国际大宗商品市场以及我国商品和股票市场呈现更加显著的时变特征.(3)净溢出和净配对溢出效应表明,国际大宗商品市场、我国商品和股票市场属于风险的净传递者,且国际大宗商品市场与我国商品、外汇、股票市场的净配对溢出指数更高.

作者：

郭娜、石艳菲、郭小刚

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作者单位：

天津财经大学金融学院天津 300222

中电建(北京)基金管理有限公司北京 100048

关键词：

国际大宗商品中国金融市场风险溢出 TVP-VAR-DY模型

基金：

教育部人文社会科学研究青年基金项目

项目编号：

23YJC790038

出版年：

2024

中国西部

四川省社会科学院

中国西部

影响因子：0.021

ISSN：1008-0694

年,卷(期)：2024.(1)

参考文献量18